第一百零四章 用远月换平仓
需要说明的是,在世界经济强劲复苏的时候,几乎所有的投资者都能预测到建筑的原材料价格会跟随着上涨,在这种情况下为什么空头还会进场**作?这就涉及到他们的运营策略。
众所周知,铜广泛运用于经济生活的各个方面,而这种金属材料的定价权则掌握在lme这里,不管是交易商还是生产商都以lme每天公布的价格作为参考,因此在lme做套期保值就成为了必然。
像住友商社、智利铜业这种年产电解铜数十、上百吨的超级大公司,都在lme设置有有se金属交易部门,这些名义上做套期保值的交易部门自然是希望每吨铜价越高越好。不可避免的是,那些对铜需求较大的进口商则是希望铜价越低越好。
但是这种情况也不是绝对的,例如某个需要铜原材料的进口商,如果他们在期铜市场上建立的空仓收益超过相应生产销售的收益,那么他们极有可能放弃交割。出口商如果做多的收益超出现铜贸易的收益,那么他们也有可能选择不进行或减少现铜方面的贸易。
当然,这些只是少数情况。对于大型的铜业集团来说,期货市场的**作只是他们实体运营的补充,多头主力依然是以持有巨量多头仓为主,而空头则依然是做空。这才有了即便是在期铜价格不断上涨的情况下,市场还是源源不断地有空单开出。
现在的情况是,某些不以现铜交割为目的的多头设计在短期内拉升期铜价格后,就继续立即将手中的盈利套现,一方面是因为他们的头寸巨大,一时间不容易全部出清,另一方面则是担心空头逼仓,强迫多头最终进行现铜交割。要知道现在活跃在市场的多头不少是投机xing的基金,根本不涉足现铜的贸易,更谈不上交割了。
因此多头在市场制造期铜价格的大幅波动,吸引跟风盘接手,利用这种方式让自己逃脱出来,也让空头企图交割的计划无功而返。
他们这种策略自然被有心人看在眼里,空头方的某些人就瞅准了这一点,步步压低期铜的价格,在缩减交易量的同时也使得期铜价格波动的幅度收窄,尤其是**三十一ri这一天,期铜的价格几乎没有变动,而盘中价格一度下跌到了2637美元,这显然是多头不能接受的。
“我敢和你打赌,下一个交易ri,期铜的价格一定会上涨!”这一天结束了交易之后,钟石对安德鲁说道。
安德鲁一脸的不相信,但他看到钟石满脸的自信,不由地有些心虚,他从怀中拿出一张百元美元,啪地一声拍到钟石的面前,说:“我和你赌100刀,明天的市场不会上涨!”
看见安德鲁掏出现金来,其他的交易员也纷纷起哄起来,四个人分别从怀中掏出少许的现金,有英镑,有美元,甚至还有一张1000元的港币。
钟石看了看桌子上花花绿绿的钞票,也从怀中掏出钱包,从里面抽出两张面值50英镑的钞票,轻轻地放到桌子上,笑道:“我们现在设置了一个资金池,赌注是明天期铜市场的走势。我个人看好上涨,赌注是100镑,你们可以**下注!”随即他又抽出两张英镑,放在一旁,有些戏谑地说道:“另外,这边还有一个盘口,即赌明天的期铜市场不上涨也不下跌,赔率是一比一百,怎么样?”
众人听到他这么说,都哈哈大笑起来,他们进入期铜市场这么久,从来没有经历过期铜价格不变化的情况,就在他们正准备押注的时候,安皮特突然说道:“等等,我们必须确定一件事,就是明天我们不能入场**作,否则钟先生把市场推向对他有利的情况,那其他人岂不是输定了?”
其他人一想,正是这个道理。安德鲁飞快地从桌子上抽回自己的钞票,讪讪地说道:“我还是不赌了吧!”
钟石摇了摇头,不以为然地说道:“目前我们的仓位也差不多了,除了期权市场方面有五千手的多头期权外,还有15000手的十一月、十二月份的期铜合约。我们明天就休息一天,专门盯着市场其他人的**作,你们的意见呢?”
听到可以休息一天,几个交易员都很兴奋,连带着刚才才熄下去的赌兴又高涨了起来。安德鲁义正词严地说道:“既然外部xing消失了,我们现在可以继续下注了,我个人赌明天期铜市场下跌,参考的是今天的收盘价,这里是100美元。”
“我赌上涨!”
“我赌下跌!”
……
没多久,双方下注结束,看涨这边共有一百英镑,都是钟石一个人的资金,而看跌方面则是包括安德鲁在内的所有交易员,钞票五花八门,钟石粗略地估算了一下,大约500镑左右,他不由地又数出八张英镑,凑足500。
“这点彩头虽然不算多,不过赢的人不能独吞,必须用这笔钱请客,然后再去pu**里面消遣一番,大家觉得怎么样?”安德鲁眼珠乱转了一会后,脸上带着坏笑说道。
钟石有些无奈地摇了摇头,随后就离开了办公室。
……
十一月一ri,星期二,期铜市场一开盘,价格就猛然上蹿,尽管空头对此有所准备,但铜价上涨依然十分凶猛。但让人感到十分奇怪的是,尽管期铜价格上涨势头凶猛,但是成交量并不算大,等到期铜价格上涨到2700美元的时候,成交量才明显地放大起来。在这里多空双方经过一番厮杀,最终到收盘的时候,期铜价格勉强站上了2700美元的上方,最终收于2708美元。
对于这种情况,钟石早就有了心理准备,他已经预料到多头在平仓不利的情况下会玩左手换右手的把戏,只是他早有言在先,不得不错过了这次小的行情。至于赌局,当然是他赢了,不过这总共1000英镑的赌资,还是给几个胃口特别好的交易员们找了个高级的餐厅吃了个jing光,甚至饭后的娱乐还让钟石掏出了不少的现金。
……
“多头这种把戏也太简单了吧。”在卡尔和保罗资产管理公司临时的办公室里,交易员们正围在一起,热烈地讨论着刚刚结束的行情,杰瑞颇为不屑地说道。
“不错!这种亏钱的**作只能骗骗小投资者,想要瞒骗我们这样的行家,可就不行了。”交易员们哈哈大笑,都对今天市场出现的上涨行为不以为然。
“这不好笑!”卡尔及时地出声,制止了交易员们的嘲笑,“今天在2700美元的位置上,交易量出现了明显的放大,这应该不是多头一方面**纵的结果。我个人的观点是,空头在这里和多头平掉部分的头寸,多头也甩了部分的头寸给跟风盘。这个多头的头寸应该减少了不少,如果估计得不错的话,未来几天内他们会陆续地出清头寸。”
“出清?这怎么可能?”不仅是杰瑞,就连其他交易员也都呆住了,他们万万没有想到,尽管他们已经看破了多头**纵的意图,但是都没想到这中间还有这么多的曲折。
“这很有可能!”卡尔目光如电,扫过一个个面se困惑的交易员,接着严肃地分析道:“多头为了拉升今天的价格,肯定开了不少十一、十二月份的多头合约,价位也不低。空头之所以同意在高位平仓,目的是为了逼迫多头转移仓位到远月,继续和他们厮杀。而且,空头只是抛出了部分的头寸进场平仓,毕竟跟风盘也吃不下多少,他们是想通过这种方式告诉多头,如果想要离场,必须在价格方面让步,另外在远月合约上继续**作。”
听到卡尔的解释,交易员们这才恍然大悟,这种复杂盘语恐怕只有厮杀的双方才能明白。
“但是出现这种情况,多头换到流动xing更好的月份合约上,空头岂不是捉不到他们了?”听了卡尔抽丝剥茧般的分析,大多数交易员都明白过来,只是杰瑞更加迷惑了,他立刻就想到后续的一个可能xing。
“你说得没错!”卡尔冲着杰瑞竖起了大拇指,接着解释道:“空头逼迫着这股多头接仓,然后放他们离开,而他们也趁机在高位开出空头仓,等到多头的**盘结束后,就会迅速地打压铜价,到时候他们的空头仓就会获得巨大的利润。”
随后,卡尔转头对杰瑞说道:“这和你先前的分析不谋而同,只是不同的是,这次不是由于多头平仓引发的价格波动,而是空头掌握了主动xing,用平仓来逼迫多头接下远月的高价合约。”
“多头会怎么做?就这么束手待擒?”不止是杰瑞,就连其他交易员也都有这样的疑惑。
“再次拉升,利用市场的流动xing清掉头寸,将这些多头仓留给那些看多的人,市场上的傻子多着呢!”卡尔微微一笑,“他们现在干的事情就是在未来的某个时间内需要干的事情,只不过重演一次罢了。这些空头实在是太jing明了,到今天才抛出真正的意图,想来在期权市场上的看空期权都被他们包揽了。如今我们能做的,就是争取在未来的几个交易ri内能够在市场上建立一些高位的空头仓。大家讨论一下吧。”
卡尔的语气中充满了无奈,他一直都认为自己是个jing明的基金经理,但是从今天多空双方**盘的意图来看,他和他的基金不过是市场上一个不起眼的小角se,不说影响整个盘面的走势,就连和别人博弈的资格都没有!(未完待续。)
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众所周知,铜广泛运用于经济生活的各个方面,而这种金属材料的定价权则掌握在lme这里,不管是交易商还是生产商都以lme每天公布的价格作为参考,因此在lme做套期保值就成为了必然。
像住友商社、智利铜业这种年产电解铜数十、上百吨的超级大公司,都在lme设置有有se金属交易部门,这些名义上做套期保值的交易部门自然是希望每吨铜价越高越好。不可避免的是,那些对铜需求较大的进口商则是希望铜价越低越好。
但是这种情况也不是绝对的,例如某个需要铜原材料的进口商,如果他们在期铜市场上建立的空仓收益超过相应生产销售的收益,那么他们极有可能放弃交割。出口商如果做多的收益超出现铜贸易的收益,那么他们也有可能选择不进行或减少现铜方面的贸易。
当然,这些只是少数情况。对于大型的铜业集团来说,期货市场的**作只是他们实体运营的补充,多头主力依然是以持有巨量多头仓为主,而空头则依然是做空。这才有了即便是在期铜价格不断上涨的情况下,市场还是源源不断地有空单开出。
现在的情况是,某些不以现铜交割为目的的多头设计在短期内拉升期铜价格后,就继续立即将手中的盈利套现,一方面是因为他们的头寸巨大,一时间不容易全部出清,另一方面则是担心空头逼仓,强迫多头最终进行现铜交割。要知道现在活跃在市场的多头不少是投机xing的基金,根本不涉足现铜的贸易,更谈不上交割了。
因此多头在市场制造期铜价格的大幅波动,吸引跟风盘接手,利用这种方式让自己逃脱出来,也让空头企图交割的计划无功而返。
他们这种策略自然被有心人看在眼里,空头方的某些人就瞅准了这一点,步步压低期铜的价格,在缩减交易量的同时也使得期铜价格波动的幅度收窄,尤其是**三十一ri这一天,期铜的价格几乎没有变动,而盘中价格一度下跌到了2637美元,这显然是多头不能接受的。
“我敢和你打赌,下一个交易ri,期铜的价格一定会上涨!”这一天结束了交易之后,钟石对安德鲁说道。
安德鲁一脸的不相信,但他看到钟石满脸的自信,不由地有些心虚,他从怀中拿出一张百元美元,啪地一声拍到钟石的面前,说:“我和你赌100刀,明天的市场不会上涨!”
看见安德鲁掏出现金来,其他的交易员也纷纷起哄起来,四个人分别从怀中掏出少许的现金,有英镑,有美元,甚至还有一张1000元的港币。
钟石看了看桌子上花花绿绿的钞票,也从怀中掏出钱包,从里面抽出两张面值50英镑的钞票,轻轻地放到桌子上,笑道:“我们现在设置了一个资金池,赌注是明天期铜市场的走势。我个人看好上涨,赌注是100镑,你们可以**下注!”随即他又抽出两张英镑,放在一旁,有些戏谑地说道:“另外,这边还有一个盘口,即赌明天的期铜市场不上涨也不下跌,赔率是一比一百,怎么样?”
众人听到他这么说,都哈哈大笑起来,他们进入期铜市场这么久,从来没有经历过期铜价格不变化的情况,就在他们正准备押注的时候,安皮特突然说道:“等等,我们必须确定一件事,就是明天我们不能入场**作,否则钟先生把市场推向对他有利的情况,那其他人岂不是输定了?”
其他人一想,正是这个道理。安德鲁飞快地从桌子上抽回自己的钞票,讪讪地说道:“我还是不赌了吧!”
钟石摇了摇头,不以为然地说道:“目前我们的仓位也差不多了,除了期权市场方面有五千手的多头期权外,还有15000手的十一月、十二月份的期铜合约。我们明天就休息一天,专门盯着市场其他人的**作,你们的意见呢?”
听到可以休息一天,几个交易员都很兴奋,连带着刚才才熄下去的赌兴又高涨了起来。安德鲁义正词严地说道:“既然外部xing消失了,我们现在可以继续下注了,我个人赌明天期铜市场下跌,参考的是今天的收盘价,这里是100美元。”
“我赌上涨!”
“我赌下跌!”
……
没多久,双方下注结束,看涨这边共有一百英镑,都是钟石一个人的资金,而看跌方面则是包括安德鲁在内的所有交易员,钞票五花八门,钟石粗略地估算了一下,大约500镑左右,他不由地又数出八张英镑,凑足500。
“这点彩头虽然不算多,不过赢的人不能独吞,必须用这笔钱请客,然后再去pu**里面消遣一番,大家觉得怎么样?”安德鲁眼珠乱转了一会后,脸上带着坏笑说道。
钟石有些无奈地摇了摇头,随后就离开了办公室。
……
十一月一ri,星期二,期铜市场一开盘,价格就猛然上蹿,尽管空头对此有所准备,但铜价上涨依然十分凶猛。但让人感到十分奇怪的是,尽管期铜价格上涨势头凶猛,但是成交量并不算大,等到期铜价格上涨到2700美元的时候,成交量才明显地放大起来。在这里多空双方经过一番厮杀,最终到收盘的时候,期铜价格勉强站上了2700美元的上方,最终收于2708美元。
对于这种情况,钟石早就有了心理准备,他已经预料到多头在平仓不利的情况下会玩左手换右手的把戏,只是他早有言在先,不得不错过了这次小的行情。至于赌局,当然是他赢了,不过这总共1000英镑的赌资,还是给几个胃口特别好的交易员们找了个高级的餐厅吃了个jing光,甚至饭后的娱乐还让钟石掏出了不少的现金。
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“多头这种把戏也太简单了吧。”在卡尔和保罗资产管理公司临时的办公室里,交易员们正围在一起,热烈地讨论着刚刚结束的行情,杰瑞颇为不屑地说道。
“不错!这种亏钱的**作只能骗骗小投资者,想要瞒骗我们这样的行家,可就不行了。”交易员们哈哈大笑,都对今天市场出现的上涨行为不以为然。
“这不好笑!”卡尔及时地出声,制止了交易员们的嘲笑,“今天在2700美元的位置上,交易量出现了明显的放大,这应该不是多头一方面**纵的结果。我个人的观点是,空头在这里和多头平掉部分的头寸,多头也甩了部分的头寸给跟风盘。这个多头的头寸应该减少了不少,如果估计得不错的话,未来几天内他们会陆续地出清头寸。”
“出清?这怎么可能?”不仅是杰瑞,就连其他交易员也都呆住了,他们万万没有想到,尽管他们已经看破了多头**纵的意图,但是都没想到这中间还有这么多的曲折。
“这很有可能!”卡尔目光如电,扫过一个个面se困惑的交易员,接着严肃地分析道:“多头为了拉升今天的价格,肯定开了不少十一、十二月份的多头合约,价位也不低。空头之所以同意在高位平仓,目的是为了逼迫多头转移仓位到远月,继续和他们厮杀。而且,空头只是抛出了部分的头寸进场平仓,毕竟跟风盘也吃不下多少,他们是想通过这种方式告诉多头,如果想要离场,必须在价格方面让步,另外在远月合约上继续**作。”
听到卡尔的解释,交易员们这才恍然大悟,这种复杂盘语恐怕只有厮杀的双方才能明白。
“但是出现这种情况,多头换到流动xing更好的月份合约上,空头岂不是捉不到他们了?”听了卡尔抽丝剥茧般的分析,大多数交易员都明白过来,只是杰瑞更加迷惑了,他立刻就想到后续的一个可能xing。
“你说得没错!”卡尔冲着杰瑞竖起了大拇指,接着解释道:“空头逼迫着这股多头接仓,然后放他们离开,而他们也趁机在高位开出空头仓,等到多头的**盘结束后,就会迅速地打压铜价,到时候他们的空头仓就会获得巨大的利润。”
随后,卡尔转头对杰瑞说道:“这和你先前的分析不谋而同,只是不同的是,这次不是由于多头平仓引发的价格波动,而是空头掌握了主动xing,用平仓来逼迫多头接下远月的高价合约。”
“多头会怎么做?就这么束手待擒?”不止是杰瑞,就连其他交易员也都有这样的疑惑。
“再次拉升,利用市场的流动xing清掉头寸,将这些多头仓留给那些看多的人,市场上的傻子多着呢!”卡尔微微一笑,“他们现在干的事情就是在未来的某个时间内需要干的事情,只不过重演一次罢了。这些空头实在是太jing明了,到今天才抛出真正的意图,想来在期权市场上的看空期权都被他们包揽了。如今我们能做的,就是争取在未来的几个交易ri内能够在市场上建立一些高位的空头仓。大家讨论一下吧。”
卡尔的语气中充满了无奈,他一直都认为自己是个jing明的基金经理,但是从今天多空双方**盘的意图来看,他和他的基金不过是市场上一个不起眼的小角se,不说影响整个盘面的走势,就连和别人博弈的资格都没有!(未完待续。)
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